Souscription au capital
Actions de la société de projet
Entrée au capital de ZEIAQUA-INDUSTRIE SA par souscription d'actions, aux côtés des sponsors fondateurs, dans le cadre du pacte d'actionnaires.
Investisseurs et partenaires
Investir dans PROAQUI
CAPEX cumulé d'environ 63,9 milliards FCFA sur quatre phases · Financement Phase 1 pilote puis architecture internationale Afreximbank · Closing financier Phase 1 visé à mi-2027.
L'opportunité
Un projet aquacole industriel de leadership régional
PROAQUI mobilise un CAPEX cumulé d'environ 63,9 milliards FCFA sur quatre phases pour produire à terme 45 090 tonnes de poisson par an au Cameroun, dans une filière intégrée verticalement et alignée sur les standards mondiaux. La structure en quatre phases permet une montée en charge maîtrisée et une exposition progressive des bailleurs, à partir d'un pilote Phase 1 calibré sur 17,3 milliards FCFA.
En plein régime (année 10), le projet vise un chiffre d'affaires consolidé de ≈ 109 milliards FCFA, un EBITDA opérationnel de 28,6 milliards FCFA (marge 26,2 %), un résultat net de 13,0 milliards FCFA (marge nette 11,9 %), et un coût moyen pondéré du capital (WACC) de 7,8 %. Le projet dégage une valeur actuelle nette de + 77,7 milliards FCFA, un taux de rentabilité interne de 23,9 % (37,0 % sur les fonds propres) et un DSCR de 2,23x au minimum (4,15x en moyenne). La production de PROAQUI représenterait environ 8 % de la demande de poisson de la zone CEMAC, confirmant la pertinence d'une stratégie de substitution aux importations.
Indicateurs financiers clés
| CAPEX cumulé (10 ans) | ≈ 63,9 milliards FCFA |
| Phase 0 — maturation (2023 → mi-2027) | Autofinancée — apports en nature |
| Phase 1 — pilote (T3 2027 → T3 2029) | ≈ 17,3 G FCFA — besoin de financement |
| Phase 2 — structurante (T3 2029) | ≈ 15,9 G FCFA — Afreximbank MLA |
| Chiffre d'affaires consolidé An 10 | ≈ 109 milliards FCFA |
| EBITDA opérationnel An 10 | 28,6 milliards FCFA (26,2 %) |
| Résultat net An 10 | 13,0 milliards FCFA (11,9 %) |
| WACC | 7,8 % |
| VAN (FCFF actualisés au WACC 7,8 %) | + 77,7 milliards FCFA |
| TRI du projet (sur FCFF) | 23,9 % |
| TRI des fonds propres (FCFE) | 37,0 % |
| DSCR — couverture du service de la dette | minimum 2,23x · moyen 4,15x |
| Délai de récupération (FCFF cumulé positif) | année 7 (2034) |
| Closing financier Phase 1 visé | Mi-2027 |
Phase 0 · Phase préparatoire (2023 → mi-2027) — en cours
Études, maturation et structuration financière. Engagée depuis 2023 et toujours en cours, la Phase 0 est autofinancée à 100 % par ZEIDEAL GROUP SAS en apports en nature. Elle s'achève au bouclage financier de la Phase 1 (mi-2027) et précède la trajectoire financière ci-dessous.
Trajectoire financière par phase
Agrégats consolidés en millions de FCFA (modèle financier, Réf. ZG-DAF-2026-MF-001).
| Agrégat (M FCFA) | Phase 1 | Phase 2 | Phase 3 | Phase 4 — plein régime |
|---|---|---|---|---|
| Production (t/an) | 5 049 | 15 098 | 28 074 | 45 090 |
| Chiffre d'affaires | 10 229 | 36 543 | 67 951 | 109 137 |
| EBITDA opérationnel | −153 | 10 002 | 18 915 | 28 637 |
| Marge EBITDA | −9,7 % | 27,6 % | 28,1 % | 26,2 % |
| Résultat net | −1 539 | 4 240 | 8 343 | 12 972 |
| Marge nette | −15,0 % | 11,6 % | 12,3 % | 11,9 % |
Le projet atteint la rentabilité dès la Phase 2 ; la Phase 1 pilote établit la preuve de concept industrielle. La Phase 4 correspond au plein régime (45 090 t/an, à l'horizon de l'année 10) en régime stabilisé, grille RH attractive pleine (masse salariale 10,73 milliards FCFA) — c'est le « plein régime / An 10 » canonique repris dans l'ensemble des documents.
Ouverture du capital
Devenir actionnaire de PROAQUI
La société de projet ZEIAQUA-INDUSTRIE SA, véhicule juridique unique du projet PROAQUI, est en cours de constitution. Son capital est ouvert dès à présent aux investisseurs en fonds propres souhaitant s'associer au projet avant le closing financier de la Phase 1. Le capital demeure ouvert, et une nouvelle ouverture interviendra au début de la Phase 2, lors du tour de table structurant.
Quasi-fonds propres
Instruments hybrides
Apports en quasi-fonds propres (obligations convertibles, comptes courants d'associés subordonnés ou instruments assimilés) participant à la quote-part de fonds propres du projet.
Protections et gouvernance
La participation s'inscrit dans le pacte d'actionnaires de la SPV, aux standards du Project Finance africain : siège au Conseil d'Administration, clauses de tag-along et drag-along, golden share des sponsors fondateurs et gouvernance alignée sur les exigences des bailleurs structurants. L'opération est réservée aux investisseurs éligibles, dans le cadre d'un placement privé.
La présente page ne constitue pas une offre au public de titres financiers ni une sollicitation d'investissement. Toute manifestation d'intérêt est non contractuelle et demeure subordonnée à la constitution effective de ZEIAQUA-INDUSTRIE SA, à la finalisation de la documentation juridique et au closing financier du projet.
Téléchargements
Documents PROAQUI
Plaquette de présentation — 15 pages détaillant l'opportunité, le modèle intégré, la trajectoire de production et les indicateurs financiers.
Pitch Deck investisseurs — 28 diapositives présentant la thèse d'investissement, l'architecture du projet et le tour de table.
Documentation due diligence
Data Room sécurisée
Les bailleurs qualifiés peuvent accéder à la Data Room PROAQUI sous engagement de confidentialité (NDA). Documents disponibles :
- Business Plan complet du projet PROAQUI
- Modèle financier détaillé (analyses de sensibilité Monte Carlo)
- Information Memorandum bailleurs
- Cahiers des charges techniques par lot
- Note de recommandation sur l'espèce retenue
- Analyse experte des sites aquacoles Mbakaou et Nyong
Aperçu
Consulter la plaquette en ligne
Consulter le pitch deck en ligne
Structure du tour de table
Une architecture de financement en deux temps
Le financement de PROAQUI se structure en deux temps et se déploie sur quatre phases. La Phase 1 pilote (≈ 17,3 milliards FCFA) repose sur trois sources : les fonds propres de la société de projet, le BC-PME (via PIISAAH) et Banco do Brasil (PROEX). À compter de la Phase 2 (≈ 15,9 milliards FCFA), l'architecture devient internationale et structurante, arrangée par Afreximbank en qualité de Mandated Lead Arranger Unique, en six enveloppes complémentaires. Les Phases 3 (≈ 19,1 milliards) et 4 (≈ 18,9 milliards) prolongent cette architecture, leur besoin étant largement couvert par l'autofinancement dégagé par l'exploitation.
| Phase | Besoin de financement | Couverture |
|---|---|---|
| Phase 1 — pilote | ≈ 17,3 Mds FCFA | Fonds propres, BC-PME (PIISAAH) et Banco do Brasil (PROEX) |
| Phase 2 — structurante | ≈ 15,9 Mds FCFA | Afreximbank MLA + DFI + ECA + souveraine + equity |
| Phase 3 — extension | ≈ 19,1 Mds FCFA | Architecture Phase 2 ; largement autofinancée par l'EBITDA |
| Phase 4 — plein régime | ≈ 18,9 Mds FCFA | Autofinancement dominant + soldes bailleurs |
CAPEX du programme : 63,9 milliards FCFA sur les quatre phases. Le besoin de financement total, net de l'autofinancement progressif, ressort à 71,2 milliards FCFA — l'essentiel des Phases 3 et 4 étant couvert par l'EBITDA dégagé par l'exploitation.
| Bailleur | Phase / Rôle | Statut |
|---|---|---|
| Fonds propres — société de projet | Phase 1 — apport en fonds propres des sponsors | Engagement sponsors |
| PIISAAH BC-PME | Phase 1 — bailleur de référence | Mobilisation en cours |
| Banco do Brasil — PROEX | Phase 1 — crédit acheteur équipements | Mobilisation en cours |
| Afreximbank | Phase 2 — Mandated Lead Arranger Unique | Arrangeur pressenti |
| BAD + BDEAC | Phase 2 — DFI multilatéraux | Cadre Plaine Centrale |
| Proparco/AFD + FENU/UNCDF | Phase 2 — DFI bilatéraux | Pressentis |
| UKEF + EKSFIN + PROEX | Phase 2 — ECA OCDE syndiquées | Pressentis |
| État du Cameroun — composante souveraine | Phase 2 — contrepartie publique (Plaine Centrale) | Cadre Plaine Centrale |
| Equity sponsors + fonds Afrique | Phase 2 — fonds propres | Engagé |
Témoignages partenaires
Ils accompagnent le projet
Témoignages partenaires (CODAM, EDC, autorités publiques) à publier après formalisation des conventions et accord explicite des intéressés.
L'équipe levée de fonds
Notre interlocuteur dédié
Direction Administrative et Financière
Le DAF de Zeideal Group SAS pilote l'ensemble du processus de levée de fonds et constitue l'interlocuteur unique des bailleurs pour les phases de pré-due diligence, due diligence approfondie, négociation des term sheets et closing.
Email : investors@zeidealgroup.com
Engagement de réponse : sous 24 heures ouvrées